因全球第二大鈀金生產(chǎn)國(guó)南非當(dāng)局下令從周四午夜起全國(guó)封鎖三周，以遏制新冠病毒的傳播。鈀金期貨周三一夜收漲26%，創(chuàng)歷史最大單日漲幅，驚呆市場(chǎng)。渣打分析師Suki Cooper表示，南非礦場(chǎng)關(guān)閉可能導(dǎo)致16萬(wàn)盎司的產(chǎn)量損失，可能會(huì)加劇鈀金市場(chǎng)的供不應(yīng)求。

錯(cuò)過(guò)這波暴漲的投資者們，正在物色下一個(gè)最有爆發(fā)潛力的品種。南非也是鐵礦石、黃金和鉑金生產(chǎn)大國(guó)，下一個(gè)起飛的會(huì)是誰(shuí)呢?首先等來(lái)消息的是黃金投資者。

南非黃金運(yùn)輸被切斷

周四最新消息稱，由于缺乏商業(yè)航班，南非唯一的一家黃金精煉廠——蘭德精煉廠有限公司(Rand Refinery Ltd.)已停止向倫敦運(yùn)送黃金。

另外，受國(guó)內(nèi)21天封鎖令影響，蘭德精煉廠雖然沒(méi)有完全關(guān)閉，但已經(jīng)大大縮減規(guī)模，其冶煉廠將從周四午夜起關(guān)閉21天，只保留一個(gè)小團(tuán)隊(duì)進(jìn)行保養(yǎng)和維護(hù)。接下來(lái)，該廠主要是處理南非金礦殘留在地表的材料以及非洲其他地方金礦的廢礦。目前，南非的大多數(shù)金礦，包括世界上最深的Mponeng礦，都將暫時(shí)停止運(yùn)營(yíng)，進(jìn)行為時(shí)21天的封鎖和維護(hù)。

這些情況可能會(huì)加劇實(shí)物黃金市場(chǎng)的混亂局面。本周金銀市場(chǎng)陷入動(dòng)蕩，其中一個(gè)問(wèn)題是紐約是否能從倫敦獲得足夠的黃金來(lái)兌現(xiàn)在Comex交易的期貨合約。

南非的蘭德黃金精煉廠是非洲大陸唯一的黃金精煉廠，也是全球最大的黃金煉廠之一，每年生產(chǎn)250至280噸精制金，也是非洲唯一一家獲得認(rèn)證可向主要國(guó)際銀行交付黃金的煉廠，其加工的黃金來(lái)自加納、坦桑尼亞、剛果民主共和國(guó)、馬里、納米比亞、幾內(nèi)亞和津巴布韋。

作為一家私營(yíng)公司，蘭德黃金精煉廠的股東包括南非一些最大的金礦商，為它們提煉黃金，其中包括：擁有42.4%股份的盎格魯黃金公司(AngloGold Ashanti)，擁有33.15%股份的Sibanye-Stillwater，擁有11.3%股份的DRDGOLD，擁有10%股份的Harmony Gold和擁有2.76%股份的Gold Fields。

該公司表示，正在探索備用計(jì)劃和替代措施，以履行其對(duì)倫敦黃金市場(chǎng)的交貨承諾。該司首席執(zhí)行官Praveen Baijnath表示：“目前從非洲大陸成熟礦山到精煉廠的供應(yīng)已中斷。我們正在與全球物流服務(wù)提供商一起努力，以確保實(shí)現(xiàn)我們的進(jìn)口和出口承諾。”

Baijnath說(shuō)，繼續(xù)進(jìn)行黃金加工很重要，因?yàn)槌鍪埸S金是南非外匯收入的重要來(lái)源。他說(shuō)：“如果黃金煉廠完全關(guān)閉，將對(duì)非洲大陸的黃金生產(chǎn)造成多米諾骨牌效應(yīng)。此外，在地面上儲(chǔ)存開(kāi)采出來(lái)的黃金礦石也會(huì)提高礦山的安全風(fēng)險(xiǎn)，南非最近幾個(gè)月發(fā)生了幾起針對(duì)金礦的武裝搶劫......如果失去重要的外匯來(lái)源，非洲大陸各國(guó)政府為抗擊新冠流行病所做的努力將受到嚴(yán)重?fù)p害。”

南非是全球第二大黃金儲(chǔ)量國(guó)，剩余的已探明黃金儲(chǔ)量約為6000噸。南非的黃金產(chǎn)量曾在1個(gè)世紀(jì)都占據(jù)第一的位置，但后來(lái)被中國(guó)取代。Baijnath沒(méi)有說(shuō)明接下來(lái)將有多少黃金生產(chǎn)和出口受到影響，但這只是冠狀病毒破壞供應(yīng)鏈的另一個(gè)例子。

本周初，瑞士的3大黃金煉廠也宣布將暫時(shí)關(guān)閉。

而其他國(guó)家，就算沒(méi)有停運(yùn)，但運(yùn)輸速度也大大放緩。Otkritie銀行大宗商品和融資產(chǎn)品負(fù)責(zé)人Alexey Zaytsev舉例說(shuō)，現(xiàn)在將俄羅斯黃金運(yùn)到海外的時(shí)間，從1天變成了1周左右。

據(jù)外媒最新分析，黃金市場(chǎng)的期貨和現(xiàn)貨價(jià)差已有所下降，這表明市場(chǎng)緊張局勢(shì)正在緩解，至少目前如此，但后市要小心南非方面的消息再起掀起波瀾。

Comex期貨較現(xiàn)貨黃金的溢價(jià)周四收窄至約26美元，本周早些時(shí)候一度高達(dá)80美元。AxiCorp Ltd.首席全球市場(chǎng)策略師斯蒂芬·英尼斯(Stephen Innes)稱，隨著市場(chǎng)轉(zhuǎn)向6月合約，壓力也應(yīng)減輕，因?yàn)槿鹗繜捊饛S應(yīng)能在合約結(jié)算之時(shí)啟動(dòng)并運(yùn)行。截止周三，4月期貨的未平倉(cāng)合約大約為1080萬(wàn)盎司，低于周一的1960萬(wàn)盎司。這幫助縮小了應(yīng)到期交付的黃金數(shù)量與Comex倉(cāng)庫(kù)中的庫(kù)存量之間的差距。Comex倉(cāng)庫(kù)中的可交付總庫(kù)存約為870萬(wàn)盎司。

全球礦業(yè)停產(chǎn)潮

縱觀現(xiàn)在全球的礦業(yè)生產(chǎn)情況，隨著世界各國(guó)政府采取緊急措施阻止冠狀病毒的傳播，越來(lái)越多的礦場(chǎng)被迫停工或削減生產(chǎn)和加工。疫情對(duì)運(yùn)營(yíng)和供應(yīng)鏈前所未有的破壞，正威脅著工業(yè)和貴金屬的前景，恐怕一切才剛剛開(kāi)始!

金十?dāng)?shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，全球越來(lái)越多大型礦業(yè)公司紛紛宣布停止在各地的礦場(chǎng)運(yùn)作，黃金、白銀和銅礦的形勢(shì)比較嚴(yán)峻，如下圖所示：

另外，截止目前，疫情之下，運(yùn)輸鏈遭到較大破壞的大宗商品包括：

?鐵礦石：

周三國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)中黑色系期貨集體反彈，鐵礦石期貨全天高位振蕩運(yùn)行，收漲超5%。多個(gè)國(guó)家、地區(qū)的鐵礦石生產(chǎn)運(yùn)輸受新冠疫情影響，使得市場(chǎng)對(duì)于供給端的擔(dān)憂情緒上升。

南非Transnet港口碼頭集團(tuán)宣布：即將關(guān)閉運(yùn)輸港口，其中包括南非最大的鐵礦石發(fā)運(yùn)港Saldanha港，一直持續(xù)到4月16日周四0時(shí)。

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2019年南非鐵礦石出口總量為6653萬(wàn)噸，其中出口至中國(guó)鐵礦石總量4288萬(wàn)噸，占南非總出口量的64.45%。封閉港口21天預(yù)計(jì)影響鐵礦石出口量380萬(wàn)噸，影響出口中國(guó)量245萬(wàn)噸左右。

印度四個(gè)大型港口Dhamra 、Krishnapatnam、Gangavaram,、Gopalpur已發(fā)布不可抗力聲明：它們的鐵礦石年發(fā)運(yùn)量分別占全國(guó)港口總發(fā)運(yùn)量的12.92%、1.01%、7.07%和6.09%。

2019年印度鐵礦石出口3121萬(wàn)噸，其中出口到中國(guó)2385萬(wàn)噸，占總出口量的76.42%。假設(shè)印度鐵礦石發(fā)運(yùn)全部中斷21天，將影響鐵礦石運(yùn)量約180萬(wàn)噸，影響到中國(guó)量約115萬(wàn)噸。印度總理莫迪3月24日晚曾發(fā)表電視講話，宣布從當(dāng)天午夜起在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)施為期21天的“封城”措施，以遏制新冠肺炎疫情蔓延。

除此之外，市場(chǎng)上還陸續(xù)傳出馬來(lái)西亞、南非、印度、加拿大魁北克等國(guó)家地區(qū)鐵礦石生產(chǎn)、發(fā)運(yùn)受新冠疫情影響的消息。

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棉花：

近日美國(guó)德州休斯頓港稱，該港口有兩個(gè)工人確診新冠肺炎，其Bayport和Barbours Cut集裝箱碼頭已經(jīng)關(guān)閉，并暫停運(yùn)營(yíng)，導(dǎo)致美棉出口企業(yè)、國(guó)際棉商及買家對(duì)2019/20年美棉裝運(yùn)，發(fā)貨的擔(dān)憂加劇。

一些機(jī)構(gòu)、涉棉企業(yè)認(rèn)為，短期兩個(gè)集裝箱碼頭重新開(kāi)放的可能性不大，因此對(duì)美棉裝運(yùn)、出口的影響將無(wú)限期延長(zhǎng)。休斯頓港口主要裝運(yùn)的商品還包括原油和小麥。

幾家國(guó)際棉商、大中型棉花進(jìn)口企業(yè)表示，因?yàn)橐咔閷?dǎo)致需求下降以及其他國(guó)家?guī)齑娉渥愕纫蛩?，從目前?lái)看休斯頓港部分碼頭關(guān)閉對(duì)棉花價(jià)格造成的影響并不大，關(guān)鍵是看4、5月份美國(guó)疫情能否得到有效控制并出現(xiàn)“拐點(diǎn)”，并且是否會(huì)對(duì)其它港口的棉花裝運(yùn)產(chǎn)生破壞(如西海岸港口)。

另外，印度實(shí)行21天的徹底封鎖，也會(huì)對(duì)棉花進(jìn)出口貿(mào)易造成很大沖擊。

印度棉花進(jìn)出口、棉紗出口面臨大幅下滑甚至半停滯的風(fēng)險(xiǎn)，因此孟加拉、巴基斯坦、中國(guó)等一些買家的詢價(jià)和采購(gòu)重點(diǎn)或再次轉(zhuǎn)向美棉。

后市要防止休斯頓港兩個(gè)集裝箱碼頭關(guān)閉的影響被市場(chǎng)放大，成為基金、多頭炒作的題材。

關(guān)鍵詞： 礦業(yè)